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                                                  百乐门娱乐会所_[通告]法因数控:拟刊行股份并召募配套资金购置资产涉及的上海华明电力装备制造有限公司股东所有权益项目评估陈诉

                                                  来源:作者:百乐门娱乐会所发布时间:2018-08-12 12:32

                                                   

                                                  [通告]法因数控:拟刊行股份并召募配套资金购置资产涉及的上海华明电力装备制造有限公司股东所有权益项目评估陈诉

                                                  时刻:2015年04月14日 00:38:38 中财网

                                                  [告示]法因数控:拟发行股份并募集配套资金购买资产涉及的上海华明电力设备制造有限公司股东全部权益项目评估陈述










                                                  山东法因数控机器股份有限公司

                                                  拟刊行股份并召募配套资金购置资产涉及的

                                                  上海华明电力装备制造有限公司

                                                  股东所有权益项目

                                                  评估陈诉

                                                  中企华评报字(2015)第3222号

                                                  (共一册,第一册)

































                                                  北京中企华资产评估有限责任公司

                                                  二〇一五年四月三日


                                                  目 录
                                                  注册资产评估师声明 ..................................................................................... 1
                                                  评估陈诉择要 .................................................................................................. 2
                                                  评估陈诉正文 .................................................................................................. 4
                                                  一、 委托方、被评估单元及营业约定书约定的其他评估陈诉行使者 .... 4
                                                  二、 评估目标 ...................................................................................................... 13
                                                  三、 评估工具和评估范畴 ................................................................................ 13
                                                  四、 代价范例及其界说 ..................................................................................... 14
                                                  五、 评估基准日 .................................................................................................. 14
                                                  六、 评估依据 ...................................................................................................... 14
                                                  七、 评估要领 ...................................................................................................... 17
                                                  八、 评估措施实验进程和环境 ........................................................................ 27
                                                  九、 评估假设 ...................................................................................................... 29
                                                  十、 评估结论 ...................................................................................................... 31
                                                  十一、 出格事项声名 ........................................................................................ 33
                                                  十二、 评估陈诉行使限定声名 ....................................................................... 34
                                                  十三、 评估陈诉日 ............................................................................................. 35
                                                  评估陈诉附件 ................................................................................................ 36



                                                  注册资产评估师声明

                                                  一、我们在执行本资产评估营业中,遵循相干法令礼貌和资产评
                                                  估准则,固守独立、客观和合理的原则;按照我们在执业进程中网络
                                                  的资料,评估陈诉告诉的内容是客观的,并对评估结论公道性包袱相
                                                  应的法令责任。

                                                  二、评估工具涉及的资产、欠债清单及将来策划、猜测等资料由
                                                  委托方、被评估单元申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合
                                                  法性、完备性,适当行使评估陈诉是委托方和相干当事方的责任。

                                                  三、我们与评估陈诉中的评估工具没有现存可能预期的好处关
                                                  系;与相干当事方没有现存可能预期的好处相关,对相干当事方不存
                                                  在成见。

                                                  四、我们已对评估陈诉中的评估工具及其所涉及资产举办现场调
                                                  查;我们已对评估工具及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的关
                                                  注,对评估工具及其所涉及资产的法令权属资料举办了磨练,并对已
                                                  经发明的题目举办了如实披露,且已提请委托方及相干当事方完美产
                                                  权以满意出具评估陈诉的要求。

                                                  五、我们出具的评估陈诉中的说明、判定和结论受评估陈诉中假
                                                  设和限制前提的限定,评估陈诉行使者该当充实思量评估陈诉中载明
                                                  的假设、限制前提、出格事项声名及其对评估结论的影响。


                                                  评估陈诉择要



                                                  重要提醒

                                                  本择要内容摘自评估陈诉正文,欲相识本评估项目标详
                                                  细环境和公道领略评估结论,该当真阅读评估陈诉正文。



                                                  北京中企华资产评估有限责任公司接管山东法因数控机器股份
                                                  有限公司的委托,按照有关法令、礼貌和资产评估准则,遵循独
                                                  立、客观、合理的原则,凭证须要的评估措施,对上海华明电力设
                                                  备制造有限公司的股东所有权益在评估基准日的市场代价举办了评
                                                  估。现将评估陈诉择要如下:

                                                  评估目标:山东法因数控机器股份有限公司拟刊行股份购置上
                                                  海华明电力装备制造有限公司的资产,为此需对上海华明电力装备制
                                                  造有限公司的股东所有权益在评估基准日的市场代价举办评估,为上
                                                  述经济举动提供代价专业意见。

                                                  评估工具:上海华明电力装备制造有限公司的股东所有权益价


                                                  评估范畴:评估范畴是被评估单元的所有资产及欠债。包罗流
                                                  动资产、恒久股权投资、牢靠资产、在建工程、递延所得税资产及流
                                                  动欠债。

                                                  评估基准日:2014年12月31日

                                                  代价范例:市场代价

                                                  评估要领:资产基本法、收益法。

                                                  评估结论:本评估陈诉选用收益法评估功效作为评估结论。具
                                                  体评估结论如下:

                                                  上海华明电力装备制造有限公司评估基准日净资产账面代价为
                                                  21,328.96万元,净资产评估代价为260,083.94万元,增值额为238,754.98
                                                  万元,增值率为1119.39%。


                                                  上海华明电力装备制造有限公司的股东所有权益的评估值为
                                                  260,083.94万元。

                                                  本评估陈诉仅为评估陈诉中描写的经济举动提供代价参考依
                                                  据,评估结论的行使有用限期自评估基准日2014年12月31日起一年
                                                  有用。

                                                  评估陈诉行使者该当充实思量评估陈诉中载明的假设、限制条
                                                  件、出格事项声名及其对评估结论的影响。






                                                  山东法因数控机器股份有限公司

                                                  拟刊行股份并召募配套资金购置资产涉及的

                                                  上海华明电力装备制造有限公司股东所有权益项目

                                                  评估陈诉正文



                                                  山东法因数控机器股份有限公司:

                                                  北京中企华资产评估有限责任公司接管贵公司的委托,按照有
                                                  关法令、礼貌和资产评估准则,遵循独立、客观、合理的原则,回收
                                                  资产基本法和收益法,凭证须要的评估措施,对山东法因数控机器
                                                  股份有限公司拟实验刊行股份购置资产之举动涉及的上海华明电力
                                                  装备制造有限公司股东所有权益在2014年12月31日的市场代价举办
                                                  了评估。现将资产评估环境陈诉如下。

                                                  一、委托方、被评估单元及营业约定书约定的其他评估陈诉使
                                                  用者

                                                  本次评估的委托方为山东法因数控机器股份有限公司,被评估
                                                  单元为上海华明电力装备制造有限公司。

                                                  (一) 委托方简介

                                                  企业名称:山东法因数控机器股份有限公司(以下简称:“法因数
                                                  控”)

                                                  法定住所:山东省济南市天辰大街389号

                                                  策划场合:山东省济南市天辰大街389号

                                                  法定代表人:李胜军

                                                  注册成本:18915.00万元

                                                  企业性子:股份制

                                                  首要策划范畴:一样平常策划项目:数控机器装备及液压气动元件
                                                  的开拓、出产、贩卖;计较机软件的开拓、贩卖;家产自动化节制
                                                  技能的咨询;电子电器元件的贩卖;机器零部件的加工、贩卖;货
                                                  物收支口(需经容许策划的,须凭容许证出产策划)。


                                                  法因数控前身山东法因数控机器有限公司是由天然人李胜军、
                                                  郭伯春、管彤、刘毅配合出资设立的有限责任公司,创立于2002年8
                                                  月,取得山东省工商行政打点局注册号为3700002802146的企业法人
                                                  业务执照。公司住所:济南市天辰大街389号,注册成本:叁佰万
                                                  元,法定代表人:李胜军。

                                                  2007年4月,公司原股东李胜军、郭伯春、管彤、刘毅别离与
                                                  山东瀚富投资咨询有限公司、陈钧、罗国标签署股权转让协议,原
                                                  股东李胜军、郭伯春、管彤、刘毅别离出让公司股权0.65%,共计
                                                  2.60%。山东瀚富投资咨询有限公司、陈钧、罗国标别离受让原股东
                                                  股权2.00%、0.40%、0.20%,共计2.60%。

                                                  按照山东法因数控机器有限公司2007年6月9日股东会决策和
                                                  提倡人协议的划定,原山东法因数控机器有限公司整体改观并改名
                                                  为山东法因数控机器股份有限公司,按照中和正信管帐师事宜所出
                                                  具的中和正信审字(2007)第2-295号审计陈诉并经全体股东同等确
                                                  认,以原山东法因数控机器有限公司制止2007年4月30日经审计后
                                                  的净资产人民币109,455,854.35元,按1:0.9958的比例折为山东法因
                                                  数控机器股份有限公司股本人民币109,000,000.00元,折合股份后剩
                                                  余净资产455,854.35元作成本公积处理赏罚,股东持股比例保持稳固,新
                                                  增注册成本人民币106,000,000.00元。本公司于2007年6月18日在山
                                                  东省工商行政打点局注册挂号,取得3700002802146号企业法人业务
                                                  执照。

                                                  2008年7月25日,经中国证券监视打点委员会《关于许诺山东
                                                  法因数控机器股份有限公司初次果真刊行股票的批复》(证监容许
                                                  [2008]975号)文件核准,公司向社会果真刊行人民币平凡股(A股)3,650
                                                  万股,并于2008年9月5日在深圳证券买卖营业所挂牌买卖营业,果真刊行
                                                  后股本总额为人民币14,550万元。

                                                  颠末历次成本公积金转增股本,法因数控股本增至今朝的
                                                  189,150,000股。


                                                  制止2014年12月31日,本公司股本总额为18,915万股,个中
                                                  有限售前提股份4,969.98万股,占总股本的26.28%;无穷售前提股份
                                                  13,945.02万股,占总股本的73.72%。

                                                  (二) 被评估单元简介

                                                  1.公司简况

                                                  企业名称:上海华明电力装备制造有限公司(以下简称:“上海华
                                                  明电力”)

                                                  法定住所:上海市普陀区同普路977号

                                                  策划场合:上海市普陀区同普路977号

                                                  法定代表人:肖毅

                                                  注册成本:3228.177800万元人民币

                                                  企业性子:有限责任

                                                  首要策划范畴:电力装备(除专项)(出产、贩卖、咨询);从事货
                                                  物及技能的收支口营业。【已发须经核准的项目,经相干部分核准后
                                                  方可开展策划勾当】

                                                  公司下设四家全资子公司,明细如下:

                                                  序号

                                                  被投资单元名称

                                                  投资日期

                                                  投资比例(%)

                                                  账面代价

                                                  1

                                                  华明(沈阳)开关有限公司

                                                  2004/04

                                                  100

                                                  9,816,665.90

                                                  2

                                                  上海华明电器开关制造有限公司

                                                  2012/07

                                                  100

                                                  6,819,928.48

                                                  3

                                                  上海华明电力装备贩卖有限公司

                                                  2012/07

                                                  100

                                                  -

                                                  4

                                                  上海华明高压电气开关制造有限公司

                                                  2012/07

                                                  100

                                                  112,109,473.97

                                                  合计







                                                  128,746,068.35



                                                  2.公司股权布局及改观环境

                                                  上海华明电力装备制造有限公司(以下简称“上海华明电力”或
                                                  “公司”)于1995年4月由上海华明家产电器科技有限公司、上海虹
                                                  口区华明电器厂、上海华明开关厂配合出资组建。公司注册成本为
                                                  人民币60万元,个中,上海华明家产电器科技有限公司出资30万
                                                  元,占注册成本的50%,上海虹口区华明电器厂出资18万元,占注
                                                  册成本的30%,上海华明开关厂出资12万元,占注册成本的20%。
                                                  上述出资业经上海市普陀区审计师事宜所验证并出具“编号
                                                  95-235”资金证明。


                                                  2001年8月,上海虹口区华明电器厂、上海华明开关厂别离将其
                                                  持有的公司30%、20%的股权转让给天然人肖申。转让后,公司注册
                                                  成本仍为人民币60万元,个中,上海华明家产电器科技有限公司出
                                                  资30万元,占注册成本的50%,肖申出资30万元,占注册成本的
                                                  50%。上述转让业经上海沪江诚信管帐师事宜全部限公司验证并出具
                                                  “沪诚验发(2001)2271号”验资陈诉。

                                                  2003年4月,经公司股东集会会议决策,由天然人肖日明、肖毅别离
                                                  向公司增资110万元、30万元。增资后,公司注册成本为人民币200
                                                  万元,个中,上海华明家产电器科技有限公司出资30万元,占注册
                                                  成本的15%,肖申出资30万元,占注册成本的15%,肖毅出资30万
                                                  元,占注册成本的15%,肖日明出资110万元,占注册成本的55%。
                                                  上述增资业经上海上咨管帐师事宜所验证并出具“上咨会验(2003)第
                                                  149号”验资陈诉。

                                                  2003年11月,经公司股东会决策,公司用盈余公积—法定盈余
                                                  公积转增实劳绩本3,944,789.75元、盈余公积—恣意盈余公积转增实
                                                  劳绩本2,447,765.60元、未分派利润转增实劳绩本1,607,444.65元。增
                                                  资后,公司注册成本为人民币1,000万元,个中上海华明家产电器科
                                                  技有限公司出资150万元,占注册成本的15%,肖申出资150万元,
                                                  占注册成本的15%,肖毅出资150万元,占注册成本的15%,肖日明
                                                  出资550万元,占注册成本的55%。上述增资业经上海信光管帐师事
                                                  务全部限公司验证并出具“沪信光会验(2003)第0231号”验资陈诉。

                                                  2004年2月,经公司股东会决策,天然人肖日明将其持有的公司
                                                  55%的股权转让给天然人肖毅与肖申。转让后,公司注册成本仍为人
                                                  民币1,000万元,个中上海华明家产电器科技有限公司出资150万
                                                  元,占注册成本的15%,肖申出资425万元,占注册成本的42.5%,
                                                  肖毅出资425万元,占注册成本的42.5%。上述增资业经上海信光会
                                                  计师事宜全部限公司验证并出具“沪信光会验(2004)第0029号”验资
                                                  陈诉。

                                                  2009年10月,经公司股东会决策,上海华明家产电器科技有限
                                                  公司、天然人肖毅与肖申别离将其持有的公司15%、42.5%、42.5%的


                                                  股权转让给上海华明高压电气研发有限公司(现名“上海华明电力设
                                                  备团体有限公司”)。转让后,公司注册成本仍为人民币1,000万元。

                                                  2010年5月,经公司股东抉择,上海华明电力装备团体有限公司
                                                  向公司增资2,000万元。增资后,公司注册成本为人民币3,000万元,
                                                  由上海华明电力装备团体有限公司出资3,000万元,占注册成本
                                                  100%。上述增资业经上海信光管帐师事宜全部限公司验证并出具
                                                  “沪信光会验(2010)第017号”验资陈诉。

                                                  2013年5月,经公司股东抉择,赞成广州宏璟泰投资有限合资企
                                                  业(有限合资)向公司现实出资人民币890.64万元,个中人民币158万
                                                  元增进注册成本,别的部门为溢价出资计入成本公积。增资后,公
                                                  司注册成本为人民币3,158万元,由上海华明电力装备团体有限公司
                                                  出资3,000万元,占注册成本94.9968%,广州宏璟泰投资有限合资企
                                                  业(有限合资)出资158万元,占注册成本5.0032%。上述增资业经上
                                                  海上资管帐师事宜全部限公司验证并出具“上咨会验1(2013)第116
                                                  号”验资陈诉。

                                                  2014年6月,上海华明电力装备团体有限公司将其持有的公司
                                                  33.5556%股权转让给珠海华明鼎辰股权投资合资企业(有限合资)。本
                                                  次股权转让后,公司注册成本为人民币3,158万元,由上海华明电力
                                                  装备团体有限公司出资1,940.3156万元,占注册成本61.4412%,广州
                                                  宏璟泰投资有限合资企业(有限合资)出资158万元,占注册成本
                                                  5.0032%,珠海华明鼎辰股权投资合资企业(有限合资)出资1,059.6844
                                                  万元,占注册成本33.5556%。上述股权转让营业于2014年6月23日
                                                  经上海市工商行政打点局普陀分局准予改观挂号。

                                                  2014年6月,经公司股东会抉择,赞成珠海普罗中合股权投资合
                                                  伙企业(有限合资)向公司现实出资人民币5,000.00万元,个中人民币
                                                  70.1778万元增进注册成本,别的部门为溢价出资计入成本公积。增
                                                  资后,公司注册成本为人民币3,228.1778万元,由上海华明电力装备
                                                  团体有限公司出资1,940.3156万元,占注册成本60.1056%,广州宏璟
                                                  泰投资有限合资企业(有限合资)出资158万元,占注册成本
                                                  4.8944%。珠海华明鼎辰股权投资合资企业(有限合资)出资1,059.6844


                                                  万元,占注册成本32.8261%,珠海普罗中合股权投资合资企业(有限
                                                  合资)出资70.1778万元,占注册成本2.1739%。上述增资营业于2014
                                                  年7月17日经上海市工商行政打点局普陀分局准予改观挂号。

                                                  2014年7月,经公司股东会抉择,赞成珠海华明鼎辰股权投资合
                                                  伙企业(有限合资)将其持有的公司17%、2.1739%、2.1739%、
                                                  4.8696%、3.1304%、3.4783%股权别离转让给深圳安信乾能股权投资
                                                  基金合资企业(有限合资)、北京国投合力股权投资基金(有限合资)、
                                                  国投创新(北京)投资基金有限公司、上海国投合力成长股权投资基金
                                                  合资企业(有限合资)、珠海普罗中合股权投资合资企业(有限合资)、
                                                  北京中金国联元泰投资成长中心(有限合资)。本次股权转让后,公司
                                                  注册成本为人民币3,228.1778万元,股权布局如下:

                                                  股东名称

                                                  出资额(人民币万元)

                                                  出资比例

                                                  上海华明电力装备团体有限公司

                                                  1,940.3156

                                                  60.1056%

                                                  深圳安信乾能股权投资基金合资企业(有限合资)

                                                  548.7902

                                                  17.0000%

                                                  珠海普罗中合股权投资合资企业(有限合资)

                                                  171.2338

                                                  5.3043%

                                                  广东宏璟泰投资合资企业(有限合资)

                                                  158.0000

                                                  4.8944%

                                                  上海国投合力成长股权投资基金合资企业(有限合资)

                                                  157.1982

                                                  4.8696%

                                                  北京中金国联元泰投资成长中心(有限合资)

                                                  112.2844

                                                  3.4783%

                                                  北京国投合力股权投资基金(有限合资)

                                                  70.1778

                                                  2.1739%

                                                  国投创新(北京)投资基金有限公司

                                                  70.1778

                                                  2.1739%

                                                  合计

                                                  3,228.1778

                                                  100.00%



                                                  上述股权转让营业于2014年8月12日经上海市工商行政打点
                                                  局普陀分局准予改观挂号。

                                                  3.公司产权和策划打点布局

                                                  公司的组织布局图如下:




                                                  公司实施董事会率领下的总司理认真制。公司的组织布局是职能
                                                  布局,凭证差异职能分别为:质量节制部、出产制造部、贩卖部、技
                                                  术研发部、财政部、人事部。各部分司理利用权力及任务对总司理负
                                                  责,总司理按期对董事长讲述事变环境。

                                                  4.近三年的财政和策划状况

                                                  被评估单元近三年的财政状况如下表

                                                  (1)归并口径

                                                  金额单元:人民币元

                                                  项目

                                                  2012年12月31日

                                                  2013年12月31日

                                                  2014年12月31日

                                                  活动资产

                                                  635,397,294.03

                                                  426,025,404.91

                                                  633,323,065.71

                                                  牢靠资产

                                                  136,778,642.33

                                                  126,375,878.25

                                                  87,301,711.00

                                                  在建工程

                                                  1,493,602.36

                                                  749,884.34

                                                  5,483,395.08

                                                  无形资产

                                                  59,715,504.43

                                                  60,298,278.11

                                                  55,843,251.39

                                                  递延所得税资产

                                                  13,296,914.77

                                                  10,628,047.07

                                                  9,658,776.45

                                                  资产总计

                                                  846,681,957.92

                                                  624,077,492.68

                                                  791,610,199.63

                                                  活动欠债

                                                  595,999,336.88

                                                  177,193,855.37

                                                  276,467,211.38

                                                  非活动欠债

                                                  222,612.84

                                                  196,196.56

                                                  171,607.12

                                                  欠债合计

                                                  596,221,949.72

                                                  177,390,051.93

                                                  276,638,818.50




                                                  项目

                                                  2012年12月31日

                                                  2013年12月31日

                                                  2014年12月31日

                                                  全部者权益

                                                  250,460,008.20

                                                  446,687,440.75

                                                  514,971,381.13



                                                  (2)母公司

                                                  金额单元:人民币元

                                                  项目

                                                  2012年12月31日

                                                  2013年12月31日

                                                  2014年12月31日

                                                  活动资产

                                                  447,277,657.33

                                                  293,427,002.52

                                                  452,170,598.80

                                                  恒久股权投资

                                                  128,746,068.35

                                                  128,746,068.35

                                                  128,746,068.35

                                                  牢靠资产

                                                  30,177,797.12

                                                  26,197,950.00

                                                  11,378,865.38

                                                  在建工程

                                                  1,151,365.24

                                                  31,650.17



                                                  无形资产







                                                  递延所得税资产

                                                  8,338,546.91

                                                  6,198,022.01

                                                  6,235,933.79

                                                  资产总计

                                                  615,691,434.95

                                                  454,600,693.05

                                                  598,531,466.32

                                                  活动欠债

                                                  402,250,225.03

                                                  218,852,485.81

                                                  385,241,908.76

                                                  非活动欠债







                                                  欠债合计

                                                  402,250,225.03

                                                  218,852,485.81

                                                  385,241,908.76

                                                  全部者权益

                                                  213,441,209.92

                                                  235,748,207.24

                                                  213,289,557.56



                                                  被评估单元近三年的策划状况如下表:

                                                  (1) 归并口径

                                                  金额单元:人民币元

                                                  内容

                                                  2012年

                                                  2013年

                                                  2014年

                                                  业务收入

                                                  694,126,253.62

                                                  637,540,103.57

                                                  571,766,204.44

                                                  业务本钱

                                                  283,870,860.97

                                                  236,215,640.31

                                                  215,995,276.58

                                                  税金及附加

                                                  7,017,554.01

                                                  7,918,285.49

                                                  6,048,294.74

                                                  贩卖用度

                                                  115,119,294.96

                                                  88,529,882.60

                                                  94,920,930.28

                                                  打点用度

                                                  60,768,550.04

                                                  70,400,533.80

                                                  63,022,967.51

                                                  财政用度

                                                  11,810,128.50

                                                  9,617,873.03

                                                  3,564,439.50

                                                  资产减值丧失

                                                  941,946.05

                                                  5,149,513.84

                                                  6,229,621.08

                                                  投资收益

                                                  -3,795,139.47








                                                  业务利润

                                                  210,802,779.62

                                                  219,708,374.50

                                                  181,984,674.75

                                                  业务外收入

                                                  9,891,143.48

                                                  9,276,845.95

                                                  14,034,953.13

                                                  业务外支出

                                                  363,717.77

                                                  40,105.81

                                                  1,327,315.18

                                                  利润总额

                                                  220,330,205.33

                                                  228,945,114.64

                                                  194,692,312.70

                                                  所得税

                                                  39,321,983.32

                                                  41,611,297.56

                                                  31,610,292.82

                                                  净利润

                                                  181,008,222.01

                                                  187,333,817.08

                                                  163,082,019.88



                                                  (2)母公司

                                                  内容

                                                  2012年

                                                  2013年

                                                  2014年

                                                  业务收入

                                                  528,064,757.00

                                                  666,204,561.82

                                                  490,789,094.99

                                                  业务本钱

                                                  270,875,667.02

                                                  520,465,516.86

                                                  277,928,085.76

                                                  税金及附加

                                                  5,324,075.82

                                                  5,987,289.57

                                                  4,579,038.82

                                                  贩卖用度

                                                  70,776,470.65

                                                  72,397,862.19

                                                  76,928,911.22

                                                  打点用度

                                                  39,444,490.96

                                                  45,665,449.15

                                                  40,944,586.93

                                                  财政用度

                                                  1,108,923.74

                                                  3,522,707.25

                                                  2,296,785.51

                                                  资产减值丧失

                                                  1,727,205.77

                                                  3,529,226.29

                                                  5,712,352.99

                                                  投资收益

                                                  -3,795,139.47





                                                  业务利润

                                                  135,012,783.57

                                                  14,636,510.51

                                                  82,399,333.76

                                                  业务外收入

                                                  1,060,038.92

                                                  4,499,413.35

                                                  5,590,455.40

                                                  业务外支出

                                                  87,472.60



                                                  352,965.89

                                                  利润总额

                                                  135,985,349.89

                                                  19,135,923.86

                                                  87,636,823.27

                                                  所得税

                                                  23,069,529.53

                                                  5,735,279.20

                                                  15,095,472.95

                                                  净利润

                                                  112,915,820.36

                                                  13,400,644.66

                                                  72,541,350.32



                                                  被评估单元评估基准日、2013年度、2012年度的管帐报表均经
                                                  立信管帐师事宜所 (非凡平凡合资)审计,并颁发了无保存意见的审计
                                                  陈诉。

                                                  5.委托方与被评估单元之间的相关

                                                  委托方与被评估单元是经济举动买卖营业的两边。

                                                  (三) 营业约定书约定的其他评估陈诉行使者


                                                  本评估陈诉仅供委托方、被评估企业及营业约定书中约定的其他
                                                  评估陈诉行使者和国度法令、礼貌划定的评估陈诉行使者行使,不得
                                                  被其他任何第三方行使或依靠。

                                                  二、评估目标

                                                  山东法因数控机器股份有限公司拟刊行股份购置资产并召募配
                                                  套资金之重大资产重组暨关联买卖营业,为此需对评估基准日该经济举动
                                                  所涉及的上海华明电力装备制造有限公司股东所有权益的市场代价
                                                  举办评估,为上述经济举动提供代价专业意见。

                                                  三、评估工具和评估范畴

                                                  (一) 评估工具

                                                  按照评估目标,评估工具是上海华明电力装备制造有限公司的股
                                                  东所有权益代价。

                                                  (二) 评估范畴

                                                  评估范畴是被评估单元的所有资产及欠债。评估基准日,评估范
                                                  围内的资产包罗活动资产、恒久股权投资、牢靠资产、在建工程、无
                                                  形资产等,总资产账面代价为59,853.15万元;欠债所有为活动欠债,
                                                  总欠债账面代价为38,524.19万元;净资产账面代价21,328.96万元。

                                                  委托评估工具和评估范畴与经济举动涉及的评估工具和评估范
                                                  围同等。评估基准日,评估范畴内的资产、欠债账面代价已经立信会
                                                  计师事宜所 (非凡平凡合资)审计,并颁发了无保存意见的审计陈诉。

                                                  (三) 纳入评估范畴的恒久股权投资轮廓

                                                  评估基准日恒久股权投资账面余额128,746,068.35元,核算内容
                                                  为控股恒久股权投资4项。评估基准日恒久股权投资未计提减值准
                                                  备,恒久股权投资账面代价128,746,068.35元。

                                                  评估基准日恒久股权投资轮廓如下表所示:




                                                  序号

                                                  被投资单元名称

                                                  投资日期

                                                  投资比例

                                                  (单元:%)

                                                  账面代价

                                                  (单元:元)

                                                  1

                                                  华明(沈阳)开关有限公司

                                                  2004/04

                                                  100

                                                  9,816,665.90

                                                  2

                                                  上海华明电器开关制造有限公司

                                                  2012/07

                                                  100

                                                  6,819,928.48

                                                  3

                                                  上海华明电力装备贩卖有限公司

                                                  2012/07

                                                  100

                                                  -

                                                  4

                                                  上海华明高压电气开关制造有限公司

                                                  2012/07

                                                  100

                                                  112,109,473.97

                                                  合计







                                                  128,746,068.35



                                                  个中,华明(沈阳)开关有限公司今朝处于停产状态。

                                                  上海华明电力装备贩卖有限公司下设有恒久股权投资单元,轮廓
                                                  如下表所示:

                                                  序号

                                                  被投资单元名称

                                                  投资日期

                                                  投资比例

                                                  (单元:%)

                                                  账面代价

                                                  (单元:元)

                                                  1

                                                  华明(外洋)有限公司

                                                  2004/04

                                                  100

                                                  9,040,350.00

                                                  合计





                                                  9,040,350.00



                                                  四、 代价范例及其界说

                                                  按照评估目标,确定评估工具的代价范例为市场代价。

                                                  市场代价是指自愿买方和自愿卖方,在各自理性行事且未受任何
                                                  强制的环境下,评估工具在评估基准日举办正常公正买卖营业的代价预计
                                                  数额。

                                                  五、 评估基准日

                                                  评估基准日是2014年12月31日。

                                                  评估基准日由委托方确定。

                                                  六、 评估依据

                                                  (一)经济举动依据

                                                  1.评估营业约定书;
                                                  2.上海华明电力装备制造有限公司股东会决策。


                                                  (二)法令礼貌依据


                                                  1.《中华人民共和国公司法》(2013年12月28日第十二届世界人
                                                  民代表大会常务委员会第六次集会会议修订);
                                                  2.《中华人民共和国证券法》(2005年10月27日第十届世界人民
                                                  代表大会常务委员会第十八次集会会议通过);
                                                  3.《上市公司重大资产重组打点步伐》(2014年10月23日中国证
                                                  券监视打点委员会令第109号);
                                                  4.《中华人民共和京城市房地产打点法》(2007年8月30日第十
                                                  届世界人民代表大会常务委员会第二十九次集会会议通过);
                                                  5.《中华人民共和国土地打点法》(2004年8月28日第十届世界
                                                  人民代表大会常务委员会第十一次集会会议通过);
                                                  6.《中华人民共和国企业所得税法》(2007年3月16日第十届全
                                                  国人民代表大会第五次集会会议通过);
                                                  7.《企业管帐准则——根基准则》(财务部令第33号);
                                                  8.《中华人民共和国增值税暂行条例实验细则》(财务部、国度税
                                                  务总局令第50号);
                                                  9.《中华人民共和国城镇土地行使税暂行条例》(2006年12月30
                                                  日国务院第163次常务集会会议通过);
                                                  10.《房地产估价类型》(GB/T50291-1999);
                                                  11.其他有关法令、礼貌、关照文件等。


                                                  (三)评估准则依据

                                                  1.《资产评估准则——根基准则》(财企[2004]20号);
                                                  2.《资产评估职业道德准则——根基准则》(财企[2004]20号);
                                                  3.《注册资产评估师存眷评估工具法令权属指导意见》(会协
                                                  [2003]18号);
                                                  4.《资产评估准则——评估措施》(中评协[2007]189号);
                                                  5.《资产评估准则——事变稿本》(中评协[2007]189号);
                                                  6.《资产评估准则——呆板装备》(中评协[2007]189号);
                                                  7.《资产评估准则——不动产》(中评协[2007]189号);
                                                  8.《资产评估代价范例指导意见》(中评协[2007]189号);
                                                  9.《资产评估准则——无形资产》(中评协[2008]217号);



                                                  10.《专利资产评估指导意见》(中评协[2008]217号);
                                                  11.《商标资产评估指导意见》(中评协[2011]228号);
                                                  12.《评估机构营业质量节制指南》(中评协[2010]214号);
                                                  13.《资产评估准则——企业代价》(中评协[2011]227号);
                                                  14.《资产评估准则——评估陈诉》(中评协[2011]230号);
                                                  15.《资产评估准则——营业约定书》(中评协[2011]230号);
                                                  16.《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协[2012]248号)。


                                                  (四)权属依据

                                                  1.国有土地行使证;
                                                  2.房地产权证;
                                                  3.专利证书;
                                                  4.商标注册证;
                                                  5.无邪车行驶证;
                                                  6.其他有关产权证明。


                                                  (五)取价依据

                                                  1.《国度计委关于印发
                                                  的关照》(计价值[1999]1283号);
                                                  2.《国度计委关于印发的通
                                                  知》(计价值[2002]1980号);
                                                  3.《财务部关于印发的关照》(
                                                  财建
                                                  [2002]394号);
                                                  4.《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》(
                                                  国务院令[2000]第294
                                                  号);
                                                  5.《无邪车逼迫报废尺度划定》(2012年第12号);
                                                  6.《衡宇完损品级评定尺度(试行)》(城住字[1984]第678号);
                                                  7.《根基建树财政打点划定》(财建[2002]394号);
                                                  8.《工程勘测计划收费打点划定》(计价值[2002]10号);
                                                  9.《建树工程监理与相干处事收费打点划定》(发改价值[2007 ]670
                                                  号);
                                                  10.《机电产物报价手册》(2014年);



                                                  11.企业提供的在建工程付款进度统计资料及相干付款凭据;
                                                  12.企业提供的早年年度的财政报表、审计陈诉;
                                                  13.企业提供的首要产物今朝及将来年度市场猜测资料;
                                                  14.企业与相干单元签署的原原料购置条约;
                                                  15.评估职员现场勘测记录及网络的其他相干估价信息资料;
                                                  16.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率;
                                                  17.与此次资产评估有关的其他资料。


                                                  (六)其他参考依据

                                                  1.上海华明电力提供的资产清单和评估申报表;
                                                  2.立信管帐师事宜所(非凡平凡合资)出具的审计陈诉;
                                                  3.北京中企华资产评估有限责任公司信息库。


                                                  七、 评估要领

                                                  企业代价评估的根基要领首要有收益法、市场法和资产基本法。

                                                  企业代价评估中的收益法,是指将预期收益成本化可能折现,确
                                                  定评估工具代价的评估要领。收益法常用的详细要领包罗股利折现法
                                                  和现金流量折现法。

                                                  企业代价评估中的市场法,是指将评估工具与可比上市公司可能
                                                  可比买卖营业案例举办较量,确定评估工具代价的评估要领。市场法常用
                                                  的两种详细要领是上市公司较量法和买卖营业案例较量法。

                                                  企业代价评估中的资产基本法,是指以被评估企业评估基准日的
                                                  资产欠债表为基本,公道评估企业表内及表外各项资产、欠债代价,
                                                  确定评估工具代价的评估要领。

                                                  《资产评估准则——企业代价》划定,注册资产评估师执行企业
                                                  代价评估营业,该当按照评估目标、评估工具、代价范例、资料网络
                                                  环境等相干前提,说明收益法、市场法和资产基本法三种资产评估基
                                                  本要领的合用性,适当选择一种可能多种资产评估根基要领。

                                                  因为在今朝海内雷偕行业相干的成本市场中尚难以找到足够的
                                                  买卖营业案例或参考企业,因此不具备行使市场法的须要条件,本次评估


                                                  不相宜回收市场法,以是本次评估确定回收资产基本法和收益法举办
                                                  评估。

                                                  (一) 收益法

                                                  本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模子。
                                                  现金流量折现法的描写详细如下:

                                                  股东所有权益代价=企颐魅整体代价-付息债务代价

                                                  1.企颐魅整体代价

                                                  企颐魅整体代价是指股东所有权益代价和付息债务代价之和。按照
                                                  被评估单元的资产配臵和行使环境,企颐魅整体代价的计较公式如下:

                                                  企颐魅整体代价=策划性资产代价+溢余资产代价+非策划性资产
                                                  欠债代价+恒久股权投资代价

                                                  上海华明电力与其子公司配合参加企颐魅整体策划的出产与销
                                                  售,此次收益法猜测按上海华明及其子公司归并口径猜测,子公司
                                                  上海华明高压电气开关制造有限公司和上海华明电气开关制造有限
                                                  公司首要为出产和制造环节,母公司上海华明电力首要为海内市场
                                                  贩卖,,上海华明电力装备贩卖有限公司和华明(外洋)有限公司为海内
                                                  和外洋市场的贩卖。其它华明(沈阳)开关有限公司今朝处于破产状
                                                  态,不参加企颐魅整体策划,单独在恒久股权投资代价中加回。

                                                  (1)策划性资产代价

                                                  策划性资产是指与被评估单元出产策划相干的,评估基准日后企
                                                  业自由现金流量猜测所涉及的资产与欠债。策划性资产代价的计较公
                                                  式如下:

                                                  ])1(/)1([
                                                  1nnniiirrFrFP.
                                                  .
                                                  ......

                                                  个中 P ——评估基准日的企业策划性资产代价

                                                  Fi——企业将来第i年预期自由现金流量

                                                  Fn——永续期预期年自由现金流量

                                                  r ——折现率

                                                  i——收益期计较年

                                                  n ——猜测期


                                                  个中,企业自由现金流量计较公式如下:

                                                  企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧与摊销-成个性支出-营
                                                  运资金增进额

                                                  个中,折现率(加权均匀成本本钱,WACC)计较公式如下:


                                                  DEDt)(1KDEEKWACCde
                                                  .
                                                  ....
                                                  .
                                                  ..

                                                  个中:ke:权益成本本钱;

                                                  kd:付息债务成本本钱;

                                                  E: 权益的市场代价;

                                                  D: 付息债务的市场代价;

                                                  t: 所得税率。

                                                  个中,权益成本本钱回劳绩本资产订价模子(CAPM)计较。计较公
                                                  式如下:

                                                  cferβMRPrK....

                                                  个中:rf:无风险利率;

                                                  MRP:市场风险溢价;

                                                  β:权益的体系风险系数;

                                                  rc:企业特定风险调解系数。

                                                  (2)溢余资产代价

                                                  溢余资产是指评估基准日高出企业出产策划所需,评估基准日后
                                                  企业自由现金流量猜测不涉及的资产。被评估单元的溢余资产包罗货
                                                  币资金,本次评估回收本钱法举办评估。

                                                  (3)非策划性资产、欠债代价

                                                  非策划性资产、欠债是指与被评估单元出产策划无关的,评估
                                                  基准日后企业自由现金流量猜测不涉及的资产与欠债。被评估单元
                                                  的非策划性资产、欠债,包罗闲臵的未行使的土地行使权、应付股利、
                                                  递延所得税资产等,本次评估回收本钱法举办评估。

                                                  2.付息债务代价

                                                  付息债务是指评估基准日被评估单元必要付出利钱的欠债。被评
                                                  估单元的付息债务包罗短期借钱。付息债务以核实后的账面值作为
                                                  评估值。


                                                  (二) 资产基本法

                                                  1.活动资产

                                                  评估范畴内的活动资产首要包罗,钱币资金、应收单据、应收账
                                                  款、预付金钱、其他应收款、存货。

                                                  (1)钱币资金,包罗现金和银行存款,通过现金盘货、核实银行对
                                                  账单、银行函证等,以核实后的代价确定评估值。


                                                  (2)各类应收金钱在核实无误的基本上,按照每笔金钱也许收回的
                                                  数额确定评估值。对付有充实来由信托全都能收回的,按所有应收款
                                                  额计较评估值;对付很也许收不回部门金钱的,在难以确定收不回账
                                                  款的数额时,借助于汗青资料和现场观测相识的环境,详细说明数额、
                                                  欠款时刻和缘故起因、金钱接纳环境、欠款人资金、名誉、策划打点近况
                                                  等,凭证账龄说明法,预计出这部门也许收不回的金钱,作为风险损
                                                  失扣除后计较评估值;对付有确凿按照表白无法收回的,按零值计较;
                                                  账面上的“幻魅账筹备”科目按零值计较。

                                                  (3)预付账款,按照所能收回的响应货品形成资产或权力的代价确
                                                  定评估值。对付可以或许收回响应货品的或权力的,按核实后的账面值作
                                                  为评估值。对付那些有确凿证据表白收不回响应货品,也不能形成相
                                                  应资产或权益的预付账款,其评估值为零。
                                                  (4)外购原原料,按照核实后的数目乘以现行市场购置价,再加上
                                                  公道的运杂费、消费、验收清算入库费及其他公道用度,得出各项资
                                                  产的评估值。
                                                  (5)产制品、发出商品,一样平常以其完全本钱为基本,按照该产物市
                                                  场贩卖环境抉择是否加上恰当的利润。对付异常脱销的产物,按照其
                                                  出厂贩卖价值减去贩卖用度和所有税金确定评估值;对付正常贩卖的
                                                  产物,按照其出厂贩卖价值减去贩卖用度、所有税金和恰当数额的税
                                                  后净利润确定评估值;对付始末能贩卖出去的产物,按照其出厂贩卖
                                                  价值减去贩卖用度、所有税金和税后净利润确定评估值;对付滞销、
                                                  积存、贬价贩卖产物,按照其可变现净值确定评估值。


                                                  2.恒久股权投资


                                                  恒久股权投资首要为对部属公司的恒久投资,纳入本次评估范
                                                  围的所有为全资子公司。

                                                  对付全资的恒久股权投资,回收企业代价评估的要领对被投资
                                                  单元举办评估,并按评估后的股东所有权益代价乘以股权比例确定
                                                  基准日代价。

                                                  本次对长投股权投资单元别离回收了资产基本法举办评估,收益
                                                  法评估回收归并口径猜测。

                                                  3.呆板装备

                                                  对付呆板装备首要回收重臵本钱法评估,部门回收市场法评
                                                  估。

                                                  重臵本钱法计较公式如下:

                                                  评估值=重臵全价×综合成新率

                                                  (1)重臵全价简直定:

                                                  重臵全价=购臵价+运输费+装备基本费+安装调试费+其余合
                                                  理用度

                                                  装备购臵价:向出产厂商或经销商询价及网上查询等,并参考
                                                  装备最新市场成交价值。

                                                  对付必要安装的装备,重臵全价一样平常包罗:装备购臵价、运杂
                                                  费、安装工程费等;对付不必要安装的装备,重臵全价一样平常包罗:
                                                  装备购臵价和运杂费。同时,按照“财税.2008.170号”文件划定,
                                                  对付切合增值税抵扣前提的,装备重臵全价应该扣除响应的增值
                                                  税。

                                                  购臵价的取得:对付大型要害装备,首要是通过向出产厂家咨
                                                  询评估基准日市场价值,或参考评估基准日近期同类装备的条约价
                                                  确定购臵价,或经销商询价及网上查询等,并参考装备最新市场成
                                                  交价值,以及物价指数调解等确定购臵价;对付小型装备首要是通
                                                  过查询评估基准日的市场报价信息确定购臵价;对付没有市场报价
                                                  信息的装备,首要是通过参考同类装备的购臵价确定。


                                                  对付运输装备,凭证评估基准日的市场价值,加上车辆购臵税
                                                  和其余公道的用度,确定其重臵全价。运输装备重臵全价计较公式
                                                  如下:

                                                  重臵全价=购臵价+车辆购臵税+其余用度-购臵价中可抵扣的增
                                                  值税

                                                  车辆购臵税=购臵价/(1+17%)×10%

                                                  运杂费:运杂费是指装备在运输进程中的运输费、装卸搬运费
                                                  及其他有关的各项杂费。运杂费计较公式如下:

                                                  运杂费=装备购臵价×运杂费率

                                                  运杂费率参照《机器家产建树项目概算体例步伐及各项概算指
                                                  标》划定的费率确定;

                                                  安装工程费:安装工程费参照《机器家产建树项目概算体例步伐
                                                  及各项概算指标》划定的费率确定;

                                                  (2)综合成新率简直定

                                                  ①对付专用装备和通用呆板装备,首要依据装备经济寿命年
                                                  限、已行使年限,通过对装备行使状况、技能状况的现场勘测了
                                                  解,确定其尚可行使年限,然后按以下公式确定其综合成新率。

                                                  综合成新率=尚可行使年限/(尚可行使年限+已行使年限)×100%

                                                  ②对付电子装备、空调装备等小型装备,首要依据其经济寿命
                                                  年限来确定其综合成新率。计较公式如下:

                                                  年限法成新率=(经济寿命年限-已行使年限)/经济寿命年限×100%

                                                  综合成新率=年限法成新率×调解系数

                                                  ③对付车辆,首要依据国度颁布的车辆逼迫报废尺度,以车辆
                                                  行驶里程、行使年限两种要领按照孰低原则确定理论成新率,然后
                                                  团结现场勘测环境举办调解。计较公式如下:

                                                  行使年限成新率=(逼迫报废年限-已行使年限)/逼迫报废年限
                                                  ×100%

                                                  行驶里程成新率=(引导报废里程-已行驶里程)/引导报废里程
                                                  ×100%


                                                  综合成新率=理论成新率×调解系数

                                                  (3)评估值简直定

                                                  评估值=重臵全价×综合成新率

                                                  对付部门装备、电子办公装备凭证评估基准日的二手市场价值进
                                                  行评估。

                                                  4.衡宇建修建物

                                                  衡宇建修建物首要回收本钱法评估。

                                                  本钱法计较公式如下:

                                                  评估值=重臵全价×综合成新率

                                                  (1)重臵全价简直定

                                                  衡宇构筑物的重臵全价一样平常包罗:构筑安装综合造价、建树工程
                                                  前期及其他用度和资金本钱。衡宇构筑物重臵全价计较公式如下:

                                                  重臵全价=建安综合造价+前期及其他用度+资金本钱

                                                  ①建安综合造价

                                                  对付大型、代价高、重要的建(构)筑物,回收预决算调解法确定
                                                  其建安综合造价,即以待估建(构)筑物决算中的工程量为基本,按照
                                                  内地执行的定额尺度和有关取费文件,别离计较土建工程用度和安装
                                                  工程用度等,获得建安综合造价。

                                                  对付代价量小、布局简朴的建(构)筑物回收单方造价法确定其建
                                                  安综合造价。

                                                  ②前期及其他用度

                                                  建树工程前期及其他用度凭证被评估单元的工程建树投资额,根
                                                  据行业、国度或处所当局划定的收费尺度计取。前期及其他用度名称、
                                                  计费基本、计费尺度、计费依据如下表:

                                                  序号

                                                  用度名称

                                                  计费基本

                                                  计费尺度

                                                  计费依据

                                                  1

                                                  可研及环评费

                                                  工程造价

                                                  0.60%

                                                  计价值[1999]1283号

                                                  2

                                                  招投标打点费

                                                  工程造价

                                                  0.35%

                                                  计价值[2002]1980号

                                                  3

                                                  勘测计划费

                                                  工程造价

                                                  3.68%

                                                  计价值[2002]10号

                                                  4

                                                  工程监理费

                                                  工程造价

                                                  2.60%

                                                  发改价值[2007]670号

                                                  5

                                                  建树单元打点费

                                                  工程造价

                                                  1.00%

                                                  财建[2002]394号

                                                  6

                                                  其他前期用度

                                                  工程造价

                                                  1.20%





                                                  合计



                                                  9.43%






                                                  7

                                                  墙体原料专项基金

                                                  构筑面积

                                                  10

                                                  财综[2007]77号



                                                  ③资金本钱

                                                  资金本钱凭证被评估单元的公道建树工期,参照评估基准日中国
                                                  人民银行宣布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造
                                                  价、前期及其他用度等总和为基数凭证资金匀称投入计取。被评估单
                                                  位的公道建树工期为1年。资金本钱计较公式如下:

                                                  资金本钱=(建安综合造价+前期及其他用度)×公道建树工期×贷款
                                                  基准利率×1/2

                                                  (2)成新率简直定

                                                  ①对付大型、代价高、重要的建(构)筑物,依据其经济寿命年限、
                                                  已行使年限,通过对其举办现场勘查,对布局、装饰、隶属装备等各
                                                  部门的现实行使状况作出判定,然后按以下公式确定其综合成新率。

                                                  综合成新率=年限法成新率×40%+现场勘测成新率×60%

                                                  个中:

                                                  年限法成新率=尚可行使年限/(已行使年限+尚可行使年限)×100%

                                                  现场勘测成新率,由评估职员现场勘测构筑物的现实状况,回收
                                                  直接打分法,量化构筑物各部位的齐备率,按权重确定其现场勘测成
                                                  新率。

                                                  ②对付代价量小、布局简朴的建(构)筑物,首要依据其经济寿命
                                                  年限确定成新率,然后团结现场勘查环境举办调解。计较公式如下:

                                                  年限法成新率=(经济寿命年限-已行使年限)/经济寿命年限
                                                  ×100%

                                                  综合成新率=年限法成新率×调解系数

                                                  (3)评估值简直定

                                                  评估值=重臵全价×综合成新率

                                                  本次评估中,上海华明电力拥有的一套位于曹阳花苑21号601
                                                  室的衡宇构筑物已于评估陈诉日之前转让,本次评估凭证转让价扣
                                                  除相干税费后确认评估值。

                                                  5.无形资产-土地行使权


                                                  本次土地行使权评估回收市场较量法举办评估。

                                                  市场较量法是按照更换原则,将估价工具地址地区内近期已经发
                                                  生的买卖营业案例中,选择多少较量案例,举办买卖营业环境、买卖营业日期、区
                                                  域身分、个体身分等批改,从而求得估价工具的比准价值。该要领基
                                                  本公式如下:

                                                  土地市场价值=买卖营业实例土地价值×买卖营业日期批改系数×买卖营业情
                                                  况批改系数×地区身分批改系数×个体身分批改系数

                                                  6.无形资产-其他无形资产

                                                  其他无形资产为企业自主研发的专利、商标。

                                                  本次评估,思量到被评估单元所处行业的技能壁垒特性及在产
                                                  品中技能附着属性均较为明显,纳入本次评估范畴的专利对其主营
                                                  营业的代价孝顺程度较高,且该等无形资产的代价孝顺可以或许保持一
                                                  定的连续性,故回收收益法对纳入本次评估范畴的专利举办评估。

                                                  思量到企业商标对主营营业的代价的孝顺程度,且对代价孝顺
                                                  可以或许保持必然的连续性,故回收收益法对纳入本次评估范畴的商标
                                                  举办评估。

                                                  对付企业和国度电网公司、中国电力科学研究院配合研发的申
                                                  请的一种有载分接开关的驱动装臵、一种有载分接开关的真空管驱动
                                                  机构、一种有载分接开关的真空管驱念头构、一种用于节制真空有载
                                                  分接开关真空管的驱动装臵四项用于特高压方面的专利,因为尚未
                                                  大量投入行使,且被评估单元对该专利所对应的产物的策划收益、成
                                                  本无法量化,本次评估回收本钱法举办。

                                                  (1)收益法

                                                  收益法是以委估专利和商标将来所能缔造的收益的现值来确定
                                                  评估代价,对专利等无形资产而言,其代价首要来历于直接变卖该
                                                  等无形资产的收益,可能通过行使该等无形资产为其主营收入注入
                                                  技能加成而实现的超额收益。

                                                  此次评估回收收入分成法较能公道测算被评估单元委估专利、
                                                  商标的代价,其根基公式为:


                                                  ..
                                                  .
                                                  ..
                                                  niiirRKP1)1(

                                                  式中:P ——委估无形资产的评估代价;

                                                  Ri——基准日后第i年预期其他无形资产收益;

                                                  K ——专有技能分成率;

                                                  n ——被评估单元的将来收益期;

                                                  i ——折现期;

                                                  r ——折现率。

                                                  以上所称委估无形资产系被评估单元所申报评估的专利和商标。
                                                  评估时选取各项参数,并经猜测、说明、计较后获得委估无形资产的
                                                  评估代价。

                                                  (2)本钱法

                                                  本钱法通过说明从头开拓出被评估专利所需耗费的物化劳动来
                                                  确定评估代价。企业取得正当的专有技能进程中需支出的用度一样平常包
                                                  括人工用度、调研咨询费、资产购臵费、尝试测试费、时代用度等,
                                                  因为专利、专有技能赋予企业的现实代价与企业为取得专利现实所支
                                                  出的本钱用度之间凡是呈弱对应相关,因此本钱法评估一样平常合用于经
                                                  营与收益之间不存在较不变的对应相关,响应产物价值存在弱市场性
                                                  的专利评估。

                                                  对付企业申报的尚未投入行使的四项特高压方面的专利,因为本
                                                  次被评估单元对该专利对应的产物的策划收益、本钱无法量化,因此
                                                  该部门专利回收本钱法举办评估。

                                                  7.递延所得税资产

                                                  对递延所得税资产的评估,查对明细账与总账、报表余额是否相
                                                  符,查对与委估明细表是否符合,查阅金钱金额、产生时刻、营业内
                                                  容等账务记录,以证实递延所得税资产的真实性、完备性,本次评估
                                                  以核实后的账面值确定评估值。

                                                  8.欠债

                                                  按照企业提供的各项目明细表,检讨核实各项欠债在评估目标实
                                                  现后的现实债务人、欠债额,以核实后的账面值确定评估值。


                                                  八、 评估措施实验进程和环境

                                                  评估职员于2015年2月2日至2015年4月2日对评估工具涉及
                                                  的资产和欠债实验了评估。首要评估措施实验进程和环境如下:

                                                  (一) 接管委托

                                                  2015年2月2日,我公司与委托方就评估目标、评估工具和评估
                                                  范畴、评估基准日等评估营业基才干项,以及各方的权力、任务等达
                                                  成协议,并与委托方协商制定了响应的评估打算。

                                                  (二) 前期筹备

                                                  1.制定评估打算

                                                  2.组建评估团队

                                                  3.实验项目培训

                                                  (1)对被评估单元职员培训










                                                  为使被评估单元的财政与资产打点职员领略并做好资产评估材
                                                  料的填报事变,确保评估申报原料的质量,我公司对被评估单元相干
                                                  职员举办了培训,并派专人对资产评估原料填报中遇到的题目举办解
                                                  答。

                                                  (2)对评估职员培训










                                                  为了担保评估项目标质量和进步事变服从,我公司对项目团队成
                                                  员讲授了项目标经济举动配景、评估工具涉及资产的特点、评估技能
                                                  思绪和详细操纵要求等。

                                                  (三) 现场观测

                                                  评估职员于2015年2月2日至2015年4月2日对评估工具涉及
                                                  的资产和欠债举办了须要的清稽核实,对被评估单元的策划打点状况
                                                  等举办了须要的尽职观测。

                                                  1.资产核实

                                                  (1)指导被评估单元填表和筹备应向评估机构提供的资料










                                                  评估职员指导被评估单元的财政与资产打点职员在自行资产清
                                                  查的基本上,凭证评估机构提供的“资产评估申报表”及其填写要求、
                                                  资料清单等,对纳入评估范畴的资产举办过细精确的填报,同时网络


                                                  筹备资产的产权证明文件和反应机能、状态、经济技能指标等环境的
                                                  文件资料等。

                                                  (2)起源检察和完美被评估单元填报的资产评估申报表










                                                  评估职员通过查阅有关资料,相识纳入评估范畴的详细资产的详
                                                  细状况,然后细心检察种种“资产评估申报表”,搜查有无填项不全、
                                                  错填、资产项目不明晰等环境,并按照履历及把握的有关资料,搜查
                                                  “资产评估申报表”有无漏项等,同时反馈给被评估单元对“资产评估申
                                                  报表”举办完美。

                                                  (3)现场实地勘查










                                                  按照纳入评估范畴的资产范例、数目和漫衍状况,评估职员在被
                                                  评估单元相干职员的共同下,凭证资产评估准则的相干划定,对各项
                                                  资产举办了现场勘查,并针对差异的资产性子及特点,采纳了差异的
                                                  勘查要领。

                                                  (4)增补、修改和完美资产评估申报表










                                                  评估职员按照现场实地勘查功效,并和被评估单元相干职员充实
                                                  雷同,进一步完美“资产评估申报表”,以做到:账、表、实符合。

                                                  (5)磨练产权证明文件资料










                                                  评估职员对纳入评估范畴的房地产证、车辆行驶证、无形资产相
                                                  关证书等产权证明文件资料举办磨练。

                                                  2.尽职观测

                                                  评估职员为了充实相识被评估单元的策划打点状况及其面对的
                                                  风险,举办了须要的尽职观测。尽职观测的首要内容如下:

                                                  (1)被评估单元的汗青沿革、首要股东及持股比例、须要的产权
                                                  和策划打点布局;
                                                  (2)被评估单元的资产、财政、出产策划打点状况;
                                                  (3)被评估单元的策划打算、成长筹划和财政猜测信息;
                                                  (4)评估工具、被评估单元以往的评估及买卖营业环境;
                                                  (5)影响被评估单元出产策划的宏观、地区经济身分;
                                                  (6)被评估单元地址行业的成长状况与远景;
                                                  (7)其他相干信息资料。











                                                  (四) 资料网络

                                                  评估职员按照评估项目标详细环境举办了评估资料网络,包罗直
                                                  接从市场等渠道独立获取的资料,从委托方等相干当事方获取的资
                                                  料,以及从当局部分、种种专业机构和其他相干部分获取的资料,并
                                                  对网络的评估资料举办了须要说明、归纳和清算,形成评定估算的依
                                                  据。

                                                  (五) 评定估算

                                                  评估职员针对种种资产的详细环境,按照选用的评估要领,选取
                                                  响应的公式和参数举办说明、计较和判定,形成了起源评估结论。项
                                                  目认真人对种种资产评估起源结论举办汇总,撰写并形成评估陈诉草
                                                  稿。

                                                  (六) 内部考核

                                                  按照我公司评估营业流程打点步伐划定,项目认真人在完成评估
                                                  陈诉草稿一审后形成评估陈诉初稿并提交公司内部考核。项目认真人
                                                  在内部考核完成后,形成评估陈诉征求意见稿并提交客户征求意见,
                                                  按照反馈意见举办公道修改后形成评估陈诉正式稿并提交委托方。

                                                  九、 评估假设

                                                  本评估陈诉说明估算回收的假设前提如下:

                                                  (一) 一样平常假设

                                                  1.假设评估基准日后被评估单元一连策划;
                                                  2.假设评估基准日后被评估单元所处国度和地域的政治、经济和
                                                  社会情形无重大变革;
                                                  3.假设评估基准日后国度宏观经济政策、财富政策和地区成长政
                                                  策无重大变革;
                                                  4.假设和被评估单元相干的利率、汇率、钱粮基准及税率、政策
                                                  性征收用度等评估基准日后不产生重大变革;
                                                  5.假设被评估单元完全遵守全部相干的法令礼貌;
                                                  6.假设评估基准日后无不行抗力对被评估单元造成重大倒霉影
                                                  响。



                                                  (二) 非凡假设

                                                  1.假设委估无形资产权力的实验是完全凭证有关法令、礼貌的规
                                                  定执行的,不会违背国度法令及社会民众好处,也不会加害他人包罗
                                                  专利技能、商标在内的任何受国度法令依法掩护的权力;
                                                  2.假设评估基准日后被评估单元回收的管帐政策和编写本评估
                                                  陈诉时所回收的管帐政策在重要方面保持同等;
                                                  3.假设评估基准日后被评估单元在现有打点方法和打点程度的
                                                  基本上,策划范畴、方法与今朝保持同等;
                                                  4.假设评估基准日后被评估单元的现金流入为均匀流入,现金流
                                                  出为均匀流出;企业的现金流在每个猜测时代的中期发生,如在一个
                                                  猜测年度内,现金流在年中发生,而非年末发生。
                                                  5.假设公司产物市场不产生根天性变革,首要质料、燃料的供给
                                                  不发生严峻坚苦,首要产物贩卖价值及首要原原料、燃料的供给价值
                                                  无重大变革;
                                                  6.上海华明电力装备制造有限公司及其子公司上海华明高压电
                                                  气开关制造有限公司今朝被认定为高新技能企业,合用所得税率为
                                                  15%,有用期至2016年年底。按照高新技能企业的认定尺度及企业以
                                                  前年度《高新技能企业证书》的续展环境,上海华明电力自2002年
                                                  起得到该证书,本次评估假设在将来猜测期内,企业切合高新技能企
                                                  业的认定尺度,新一轮续展《高新技能企业证书》无障碍(即2017年
                                                  至2019年)。
                                                  7.本次评估假设上海华明电力部属子公司华明(外洋)有限公司在
                                                  土耳其合伙组建的工场,能准期设立,准期投入出产运营并为企业带
                                                  来效益。


                                                  本评估陈诉评估结论在上述假设前提下在评估基准日时创立,当
                                                  上述假设前提产生较大变革时,具名注册资产评估师及本评估机构将
                                                  不包袱因为假设前提改变而推导出差异评估结论的责任。


                                                  十、 评估结论

                                                  (一) 收益法评估功效

                                                  上海华明电力装备制造有限公司评估基准日总资产账面代价为
                                                  59,853.15万元,总欠债账面代价为38,524.19万元,净资产账面代价为
                                                  21,328.96万元。

                                                  收益法评估后的股东所有权益代价为260,083.94万元,增值额为
                                                  238,754.98万元,增值率为1119.39%。

                                                  (二) 资产基本法评估功效

                                                  上海华明电力装备制造有限公司评估基准日总资产账面代价为
                                                  59,853.15万元,评估代价为107,079.10万元,增值额为47,225.95万元,
                                                  增值率为78.90%;总欠债账面代价为38,524.19万元,评估代价为
                                                  38,524.19万元,评估无增减值;净资产账面代价为21,328.96万元,净
                                                  资产评估代价68,554.90万元,增值额为47,225.95万元,增值率为
                                                  221.42%。

                                                  资产基本法详细评估功效详见下列评估功效汇总表:

                                                  资产基本法评估功效汇总表

                                                  评估基准日:2014年12月31日 金额单元:人民币万元

                                                  项目

                                                  账面代价

                                                  评估代价

                                                  增减值

                                                  增值率%

                                                  A

                                                  B

                                                  C=B-A

                                                  D=C/A×100%

                                                  一、活动资产

                                                  1

                                                  45,217.06

                                                  45,430.58

                                                  213.52

                                                  0.47

                                                  二、非活动资产

                                                  2

                                                  14,636.09

                                                  61,648.52

                                                  47,012.43

                                                  321.21

                                                  个中:恒久股权投资

                                                  3

                                                  12,874.61

                                                  48,929.67

                                                  36,055.06

                                                  280.05

                                                  投资性房地产

                                                  4









                                                  牢靠资产

                                                  5

                                                  1,137.89

                                                  2,073.83

                                                  935.94

                                                  82.25

                                                  在建工程

                                                  6









                                                  无形资产

                                                  7

                                                  -

                                                  10,021.43

                                                  10,021.43



                                                  个中:土地行使权

                                                  8









                                                  递延所得税资产

                                                  9

                                                  623.59

                                                  623.59

                                                  -



                                                  资产总计

                                                  10

                                                  59,853.15

                                                  107,079.10

                                                  47,225.95

                                                  78.90

                                                  三、活动欠债

                                                  11

                                                  38,524.19

                                                  38,524.19

                                                  0.00

                                                  0.00

                                                  四、非活动欠债

                                                  12





                                                  -



                                                  欠债总计

                                                  13

                                                  38,524.19

                                                  38,524.19

                                                  0.00

                                                  0.00

                                                  净资产

                                                  14

                                                  21,328.96

                                                  68,554.90

                                                  47,225.95

                                                  221.42




                                                  (三) 评估结论

                                                  收益法评估后的股东所有权益代价为260,083.94万元,资产基本
                                                  法评估后的股东所有权益代价为68,554.90万元,两者相差191,529.03
                                                  万元,差别率为279.38%。

                                                  (四)评估功效的选取

                                                  资产基本法是指在公道评估企业各项资产代价和欠债的基本上
                                                  确定评估工具代价的评估思绪,是从资产的再取得途径思量的;收益
                                                  法指通过被评估企业预期收益折现以确定评估工具代价的评估思绪,
                                                  是从企业的将来赢利手段角度思量的。

                                                  上海华明电力创立于1995年4月,颠末二十年运营成长,已经
                                                  形成必然局限,公司首要从事务压器有载分接开关和无励磁分接开关
                                                  以及其余输变电装备的研发、制造、贩卖和处事,出产的首要产物属
                                                  于电力装备制造业中的其他输配电及节制装备制造业。

                                                  跟着连年来,百姓经济的一连高速成长,电力需求增添敏捷,电
                                                  网的高速建树和投资拉动了输变电装备的市场需求。我国输变电装备
                                                  市场将在海内电网建树及改革的直接影响之下快速成长,财富局限将
                                                  一连增大。

                                                  上海华明电力自主研发了多款分接开关新产物,拥有一批履历丰
                                                  富、技能特长的员工步队,已形成了必然的市场影响力及口碑,拥有
                                                  不变的客户来历,并起劲拓展外洋市场。市场的辽阔远景给上海华明
                                                  电力带来精采的机会。企业综合红利手段较强,能带来不变的现金流
                                                  增添。收益法的评估代价能较综合的浮现企业在品牌、人力资源等方
                                                  面的焦点竞争力。

                                                  思量到收益法能综合反应企业的品牌效应、客户资源、内控打点、
                                                  焦点技能和打点履历,且公司所面对的策划情形相对不变,在将来年
                                                  度策划进程中可以或许得到较为不变的收益,因此收益法评估功效可以或许很
                                                  好地反应企业的预期红利手段。


                                                  按照上述说明,本评估陈诉评估结论回收收益法评估功效,即:
                                                  上海华明电力装备制造有限公司的股东所有权益代价评估功效为
                                                  260,083.94万元。

                                                  本评估陈诉没有思量因为具有节制权可能缺乏节制权也许发生
                                                  的溢价可能折价对评估工具代价的影响。

                                                  十一、出格事项声名

                                                  以下为在评估进程中已发明也许影响评估结论但非评估职员执
                                                  业程度和手段所能评定估算的有关事项:

                                                  (一)企业申报的132项专利,个中119项已经取得了专利证书(其
                                                  中有一项是2015年3月份取得的),13项取得了专利受理关照书;其
                                                  中有四项专利和国度电网公司、中国电力科学研究院配合申请,因为
                                                  相助协议没有对各方权益举办约定,本次评估值按三方均匀分享权益
                                                  的要领来确定;对付上海华明电力与华明团体(或其前身电气研发)共
                                                  有的专利,华明团体已理睬将相干权力无偿转让给上海华明电力并正
                                                  在治理权力人改观手续;在完成改观手续之前,华明团体理睬放弃全
                                                  部相干权力。

                                                  (二)企业申报的专利中有部门与上海华明高压电气开关制造有限
                                                  公司共享,本次专利评估回收收益法时对收入的统计是全口径的,考
                                                  虑到上海华明高压电气开关制造有限公司是上海华明电力的全资子
                                                  公司,本次专利的代价所有在母公司上海华明电力资产基本法的评估
                                                  值中反应,上海华明高压电气开关制造有限公司估值没有反应专利的
                                                  代价。

                                                  (三)上海华明电力部属子公司华明(外洋)有限公司(HUAMING
                                                  OVERSEAS COMPANY LIMITED)与Mr. .mer T..、Tempek Foreign Trade Co.,
                                                  Ltd已签定在土耳其创立合伙公司并建厂的协议,合伙公司名称为“HM
                                                  TURKEY Power Equipment üretimveTicaretAnonim.irketi”。土耳其合伙公司
                                                  估量2015年4月尾完成公司注册事件,5月尾前完成车间及厂房的组
                                                  建,8月尾前装备到位,估量9月尾可投入出产试运营。此次收益法


                                                  评估假设土耳其合伙公司能准期设立,准期投入出产运营并为企业带
                                                  来效益。

                                                  (四)中国人民银行于2015年3月1号对银行贷款率举办了调解,
                                                  本次评估未思量该事项对估值的影响。

                                                  (五)上海华明电力位于上海市普陀区芝川路138弄21号的一套商
                                                  品房于2015年3月17号以人民币2,035,017.00元转让给上海华明电力
                                                  装备团体有限公司,相干手续正在治理之中,该衡宇的评估值以转让
                                                  价扣除相干税费(818,409.13元)后的净额确定,即衡宇构筑物的评估值
                                                  为1,216,607.97元。

                                                  (六)其他需声名的工作

                                                  1.本陈诉结论是按照本次评估的依据、假设条件、要领和措施得
                                                  出。本陈诉结论只有在本次评估的依据、假设条件、要领和措施稳固
                                                  的前提下创立。

                                                  2.评估基准日后,若资产数目及作价尺度产生变革,对评估结论
                                                  造成影响时,不能直接行使本评估结论,须对评估结论举办调解或重
                                                  新评估。

                                                  评估陈诉行使者应留意以上出格事项对评估结论发生的影响。

                                                  十二、评估陈诉行使限定声名

                                                  (一)本评估陈诉只能用于评估陈诉载明的评估目标和用途;
                                                  (二)本评估陈诉只能由评估陈诉载明的评估陈诉行使者行使;
                                                  (三)本评估陈诉的所有可能部门内容被摘抄、引用可能被披露于
                                                  果真媒体,需评估机构审视相干内容,法令、礼貌划定以及相干当
                                                  事方还有约定的除外;
                                                  (四)本评估陈诉经注册资产评估师具名、评估机构盖印后方可正
                                                  式行使;


                                                  (五)本评估陈诉所显现的评估结论仅对评估陈诉中描写的经济行
                                                  为有用,评估结论行使有用期为自评估基准日起一年。




                                                  十三、评估陈诉日

                                                  本评估陈诉提出日期为2015年4月3日。

















                                                  法定代表人:孙月焕





                                                  注册资产评估师:胡珏 注册资产评估师:胡政





                                                  北京中企华资产评估有限责任公司



                                                  二〇一五年四月三日


                                                  评估陈诉附件

                                                  附件一、经济举动文件;
                                                  附件二、被评估单元专项审计陈诉;
                                                  附件三、委托方和被评估单元法人业务执照复印件;
                                                  附件四、评估工具涉及的首要权属证明资料;
                                                  附件五、委托方和相干当事方的理睬函;
                                                  附件六、具名注册资产评估师的理睬函;
                                                  附件七、北京中企华资产评估有限责任公司资产评估资格证书
                                                  复印件;
                                                  附件八、北京中企华资产评估有限责任公司证券业天资证书复
                                                  印件;
                                                  附件九、北京中企华资产评估有限责任公司业务执照副本复印
                                                  件;
                                                  附件十、北京中企华资产评估有限责任公司评估职员资格证书
                                                  复印件;
                                                  附件十一、其他重要文件。













                                                  山东法因数控机器股份有限公司

                                                  承 诺 函



                                                  北京中企华资产评估有限责任公司:

                                                  因我公司重大资产重组事件,我公司委托你公司对该经济举动所
                                                  涉及的上海华明电力装备制造有限公司股东所有权益代价举办评估。
                                                  为确保资产评估机构独立、客观、合理地举办资产评估,我单元理睬
                                                  如下,并包袱响应的法令责任:

                                                  1、资产评估的经济举动切合国度划定并已得到核准;

                                                  2、所提供的资料真实、精确、完备,有关重大事项显现充实;

                                                  3、不过问评估事变。



                                                  委托地契元名称(印章)



                                                  法定代表人 (具名)



                                                  年 月 日
























                                                  上海华明电力装备制造有限公司

                                                  承 诺 函



                                                  北京中企华资产评估有限责任公司:

                                                  因山东法因数控机器股份有限公司重大资产重组事件,山东法因
                                                  数控机器股份有限公委托你公司对该经济举动所涉及的我公司股东
                                                  所有权益代价举办评估。为确保资产评估机构独立、客观、合理地进
                                                  行资产评估,我公司理睬如下,并包袱响应的法令责任:

                                                  一、资产评估所对应的经济举动切合国度划定,并已经获得批
                                                  准;
                                                  二、所提供的财政管帐及其他资料真实、精确、完备、合规,
                                                  有关重大事项如实充拭魅显现;
                                                  三、所提供的企业出产策划打点资料客观、真实、完备、合
                                                  理;
                                                  四、纳入资产评估范畴的资产与经济举动涉及的资产范畴一
                                                  致,不一再、不漏掉;
                                                  五、纳入资产评估范畴的资产权属明晰,出具的资产权属证明
                                                  文件正当、有用;
                                                  六、纳入资产评估范畴的资产在评估基准日至评估陈诉提交日
                                                  时代产生影响评估举动及功效的事项,对其披露实时、完备;
                                                  七、不过问评估机构和评估职员独立、客观、合理地执业;
                                                  八、所提供的资产评估环境公示资料真实、完备。




                                                  委托方或被评估单元名称(印章)



                                                  法定代表人 (具名)



                                                  年 月 日




                                                  注册资产评估师理睬函



                                                  山东法因数控机器股份有限公司:

                                                  受你公司的委托,我们对你公司拟实验重大资产重组举动所涉及
                                                  的上海华明电力装备制造有限公司股东所有权益代价,以2014年12
                                                  月31日为基准日举办了评估,形成了资产评估陈诉。在本陈诉中披
                                                  露的假设前提创立的条件下,我们理睬如下:

                                                  一、具备响应的执业资格;

                                                  二、评估工具和评估范畴与评估营业约定书的约定同等;

                                                  三、对评估工具及其所涉及的资产举办了须要的核实;

                                                  四、按照资产评估准则和相干评估类型选用了评估要领;

                                                  五、充实思量了影响评估代价的身分;

                                                  六、评估结论公道;

                                                  七、评估事变未受到过问并独立举办。





                                                  注册资产评估师:







                                                  注册资产评估师:







                                                  年 月 日


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